【德讯证顾 机会研判】东数西算行情还在半山腰，调整是低吸上车机会

热点板块几乎全军覆没，唯一的亮点是，以数据中心、算力为代表的东数西算概念股，在连续两天大涨后，今天依然被资金看好逆势上扬，由于大部分个股股价这些年都是长期超跌在底部，加上整体业绩和估值都很不错（不同于元宇宙板块大部分个股都是业绩亏损垃圾的），所以我们认为东数西算炒作行情还在半山腰，当下大调整正是低吸上车机会。

值得注意的是，东数西算这个题材涉及的热点板块较多，目前资金炒作方向主要是数据中心、IT基础设施建设及运维服务、数据服务空调（温控设备）三个领域个股，后市随着大盘企稳反弹、市场风险偏好转强的话，炒作有望向数字货币、工业互联网、网络安全、华为鸿蒙、国产软件等与数字经济相关的科技板块上扩散。

消息面上，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

记者获悉，随着八大枢纽节点集群起步区明确，四川、贵州、内蒙古、宁夏等相关地区正加紧布局建设，引进大型、超大型数据中心落地，并在电价、资金、税费减免等方面给予支持，打造超大规模数据中心产业集群。与此同时，不少头部企业也加快枢纽节点的征地、建设工作，聚焦绿色集约的方向，加快新型算力基础设施布局。

中金公司研报认为，东数西算未来5年或将带动每年千亿元投资规模。西算将拉动适度先行的数据中心土建、机房配套设施、绿电等需求，其次随着下游需求起量，服务器等数通设备上架。

中长期角度，东数将驱动东部IDC竞争格局优化、稳定盈利水平，东西数据流转的过程中也将出现新的云上业务机会。东数西算和国内云计算行业的发展路径是一致的，核心是服务于产业数字化转型中不同业态和算力场景的需要。

中信建投指出，“东数西算”工程正式启动，数字基建迎来新机遇。以数据中心、千兆入户、通信基站、工业互联网为代表的数字基建方向有望迎来基本面改善。方向上，提供数据中心规划、施工以及数据中心配套设施，如制冷、电源、发电等的供应商有望最为受益。其次，光通信供应商、绿色能源保障供应商也受益明显。

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