德讯证顾-【题材发现】转基因之争可休？政策加速转基因商业化

今日A股盘面，转基因板块拉升，澄海种业，隆平高科领涨，板块多数个股飘红。

近日，农业农村部发布关于《农业农村部关于修改部分种业规章的决定(征求意见稿)》、《农业农村部关于修改〈农业转基因生物安全评价管理办法〉的决定(征求意见稿)》，对《主要农作物品种审定办法》、《农作物种子生产经营许可管理办法》、《农业植物品种命名规定》作出修改。政策的出台或将有力推动行业的快速发展。

在转基因示范种植效果良好背景下，转基因商业化会在近一两年加速推进，市场核心关注的《品主要农作物品种审定办法》得到关键修改，为落实党中央、国务院农业转基因生物安全管理及现代种业发展有关决策部署，品种审定办法中加入了转基因相关审定程序，为我国转基因商业化铺平了最后的道路。

转基因作物经济效益明显，种子公司有望持续提价，给予种子提价10-23元/亩，则对应种子增量规模在50-115亿元。极大的扩展了行业空间。

从供给端来看，2021年以前我国种业产品同质化严重，竞争有加剧倾向。国家从2016年开始放开品种的审定，开启绿色通道审批。2017年以后国审新品种数量明显增多，行业竞争加剧，行业营利降低。

从2021年起，种业受国家重视程度持续升温，迎来种子法修订草案提请审议、玉米及稻品种审定标准提升等多项重磅催化，我国育种同质化问题有望改善，供给侧头部种企经营环境向好。一方面，《国家级玉米、稻品种审定标准(2021年修订)》于2021年10月1日起实施，新标准提升了玉米、稻品种的审定门槛。另一方面，2021年8月17日，第十三届全国人大常委会第三十次会议对《中华人民共和国种子法(修正草案)》进行了审议，本次种子法修正草案拟扩大植物新品种权的保护范围及保护环节，建立实质性派生品种制度，该制度对育种创新提出更高要求，行业同质化育种严重的现状有望大幅改善，预计未来新审定品种数量将显著改善，新品种保护法规有望加速落地，头部研发实力强的企业或最为受益。

从需求端来看，我国土地经营由小农向适度规模化发展，也利好农业生产者对正规的种子等农资产品的需求，行业监管环境改善。种粮大户的崛起对正规厂家的产品需求更为刚性，而且便于行业监管，可能使得行业经营更为规范，头部企业的经营环境也因此改善。

根据《2020年中国农作物种业发展报告》，2019年我国种子市场规模接近1200亿元，其中玉米、小麦、杂交水稻种子是前三大品种。目前我国种子行业格局较为分散，前五大占比仅12%。而从全球范围来看，全球种子行业市场市占率第一名为拜耳，市占率达20%，行业前五占比达52%，行业集中度高。

转基因技术有望加速行业洗牌，在一系列政策的推动下，创新能力差、技术储备落后、非法侵权的公司有望退出市场，而重视研发投入、创新能力强，特别是转基因技术储备丰富的公司有望获得更强的竞争力，获得更大的市场份额。