【德讯证顾 板块异动】消费电子继续走强，机构看好板块估值修复

另外，今天盘面还有两个现象值得注意，一是在指数上涨的稳定背景下，个股竟然有3500多只逆势下跌，接下来投资者要注意规避近期持续大涨的高位题材股杀跌风险！二是，今年以来跌跌不休的消费电子板块再次逆市走强，资金持续流入板块绩优龙头股，机构普遍看好年底板块估值修复行情。

中信证券表示，四季度消费电子产业链景气度有望环比改善，主要源于行业层面苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；此外产业链层面元器件涨价趋缓，进一步减缓中游环节的成本压力，盈利能力有望恢复。

根据信通院数据，受苹果新机发布的推动，11月大陆智能手机出货量3,484.1万部(YoY：25.7%，QoQ：6.6%)；1-11月出货3.10亿部(YoY：14.7%)。　此外，根据韩国零组件业界消息，苹果将明年上半年iPhone出货目标定为1.7亿部，比今年的1.3亿部高出30%，并已向各大零部件厂商通报了供需计划，对手机产业链明年上半年的景气度将有一定支撑。

公开数据显示，消费电子板块今年Q3受益订单回升整体迎来业绩环比改善，尤其苹果链改善明显。消费电子产业链部分公司Q3业绩有所回暖。

业内人士表示，未来随着汽车智能化、电子化趋势确定，新能源车对于核心零部件设计及功能需求逐步与手机趋同。消费电子相关公司通过在手机端长期积累，有望加速导入新能源汽车相关供应链，众多汽车厂商在整车基础上对于硬件设施的争比也将愈加激烈，有利于消费电子出货。

华创证券指出，消费电子行业由于产品周期的原因缺失了一年多的创新空窗期，大部分公司也因为赛道竞争加剧和汇率等问题业绩出现了不同程度的下修，板块整体经历了一波系统性的戴维斯双杀行情，随着AR/VR等新硬件创新周期的到来，板块估值存在修复空间，相关龙头个股的业绩增速有望见底回升，当前位置配置性价比较高。

另外，国融证券也表示，手机产业链迎来弱复苏，iPhone手机2022H1出货量提升对行业景气度提供强支撑。国内手机出货量下滑一方面源于创新不足下的手机换机周期拉升，另一方面也与国内疫情反复、产业链缺芯、消费不足有关。

在历经8月和9月连续两个月手机出货量同比连续下滑后，国内手机出货量自10月份开始企稳反弹，11月确认行业回暖趋势，伴随产业链缺芯逐渐缓解，且年前是消费电子旺季，预计行业景气度将继续抬升。

—————————————————————————————说明————————————————————————————————

用户应了解证券投资面临的各种市场风险和政策风险，了解证券投资顾问业务的内涵和基本规则。德讯的所有资料仅供客户参考使用，旨在通过相关信息、数据分析，帮助客户在投资过程中理性决策，客户需自主做出判断和投资决策。如自行使用投资顾问的观点，造成经济损失，德讯概不负责，亦不承担任何法律责任。德讯不提供代客理财等非法业务。如本内容为投资顾问发布的报告摘要，则其仅为其研报观点的简要表述，客户仍需以正式发布的完整报告和专业的投资顾问的解读为准，投资者应充分考虑市场的高风险性，据此操作风险自担。

注：市场有风险，投资需谨慎